Repo Rate Meaning in Hindi | What is the Current Repo Rate 2023?

नमस्कार दोस्तों आज हम बात करेंगे RBI द्रारा जारी किए जाने वाले Rapo Rate के बारे में। क्या आपके मन में कभी ये सवाल आया है कि कोई भी बैंक लोन या Saving Account पर ब्याज दरें किस तरह तय करता है? Central Bank Of India -  Reserve Bank of India एक विशिष्ट Rate पर Commercial बैंकों को पैसा उधार देता है, जिसके आधार पर Customer से कितना Rate लेना है, ये ब्याज दर तय की जाती है। हर कुछ महीनों के बाद Marginal Propensity to Consume  (MPC) द्रारा मौद्रिक नीति की घोषणा की जाती है। आपको शायद पता होगा की कोरोनोवायरस की महामारी की वजह से RBI ने बीते दो वर्षों से Rapo Rate को Change नहीं किया है। जबकि , Rapo Rate  फरवरी 2023 में, 25 Basis Point 6.25% से बढ़ाकर 6.50% कर दिया गया है , जबकि रिवर्स रेपो दर 3.35% रखा है। चलिए जानते है रेपो Rate को Hindi में क्या कहते है।  

Repo Rate Meaning in Hindi | What is the Current Repo Rate 2023?

दोस्तों क्या आपके मनमे सवाल आता है की What is Rapo Rate? तो चलिए जानते है। Repo Rate वह दर है जिस पर Reserve Bank of India  (RBI) सरकारी प्रतिभूतियों के विरुद्ध भारत में वाणिज्यिक बैंकों या वित्तीय संस्थानों को पैसा उधार देता है। अभी का Repo Rate 2023 में 6.50% है। Repo Rate के बदलाव से बाजार में पैसे का प्रवाह प्रभावित होता है। जब RBI दरों में कमी करता है, तो यह पैसे की आपूर्ति को बढ़ावा देकर अर्थव्यवस्था का विस्तार बढ़ाता है। Rates ज्यादा होने पर यह आर्थिक विकास को प्रतिबंधित यानि अटकाता है। 

What is Rapo Rate?

चलिए जानते है "Rapo Rate Meaning in Hindi ". Repo Rate का फुल फॉर्म या 'Repo' शब्द 'पुनर्खरीद विकल्प(Repurchasing Option)' दर के लिए है। इसे 'पुनर्खरीद समझौते (Repurchasing Agreement)' के रूप में भी जाना जाता है। लोग आर्थिक तंगी के समय में बैंकों से कर्ज लेते हैं और उसी के कारण ब्याज का भुगतान करना होता हैं। इसी तरह, वाणिज्यिक बैंकों और वित्तीय संस्थानों को भी धन की कमी का सामना करना पड़ता है। ऐसे समय वे देश के शीर्ष बैंक से भी पैसा उधार ले सकते हैं। इसी तरह किसी भी देश का सेंट्रल बैंक वाणिज्यिक बैंकों को मूल राशि पर ब्याज दर पर पैसा उधार देता है।

अगर कोई बैंक किसी तरह की S    ecurity पर लोन लेता हैं तो यह ROI रेपो रेट होता है। वाणिज्यिक बैंक RBI को पात्र प्रतिभूतियाँ बेचते हैं, जैसे कि Treasury Bills, Gold, and Bond Paper।  जब ऋण चुकाया जाता है, तो बैंक RBI से प्रतिभूतियों की पुनर्खरीद कर सकते हैं। परिणामस्वरूप, इसे 'Repurchasing Option' के रूप में जाना जाता है। यदि वे प्रतिभूतियों को गिरवी रखे बिना ऋण लेते हैं, तो यह बैंक दर पर होता है।

Importance of RBI Repo Rate

दोस्तों अब जानते है की Rapo Rate का कितना महत्त्व है। Rapo Rate RBI की Monetary Policies में से एक है। RBI गवर्नर Monetary Policy Committee (MPC) की द्विमासिक बैठकों की अध्यक्षता करते हैं। इस बैठक में आमतौर पर 6 Members होते हैं। वे सब मिलकर नीतिगत दरों का निर्माण, प्रशासन और संशोधन करते हैं। देश में liquidity की कमी या सरप्लस के हिसाब से RBI इसमें बदलाव करता है। बैंकों और RBI के बीच RR लेनदेन के कुछ घटक नीचे दिए गए हैं:

• RBI बैंकों के साथ एक कानूनी समझौते में पैसा उधार देता है जिसके लिए Collateral की आवश्यकता होती है। यह प्रतिभूतियां और बांड हो सकते हैं। RBI  मौद्रिक सहायता देने के लिए बैंकों से प्रतिभूतियों के खिलाफ बचाव और लाभ उठाता है।
• RR Loans या Transactions को Short-Term Borrowings के रूप में गिना जाता है। बैंकों को Overnight  या Term Funds मिलते हैं जबकि RBI के पास Securities  होती हैं। बैंक एक निर्दिष्ट तिथि और पूर्व निर्धारित मूल्य पर प्रतिभूतियों की Repurchase कर सकते हैं। यह मूल्य ऋण राशि है और ब्याज राशि की गणना RR पर की जाती है। 
• यदि बैंक Defaulters हो जाते हैं और पूर्व निर्धारित समय पर नकद चुकाने में असफल रहते हैं तो RBI इन प्रतिभूतियों को बेच सकता है। नकदी भंडार की कमी को Solve करने के लिए बैंक पैसे उधार लेती हैं। कभी-कभी, वे वैधानिक उपाय के रूप में कम से कम रिजर्व बैलेंस बनाए रखने के लिए पैसे उधार लेते हैं। 

बैंक प्रतिभूतियों को गिरवी रखकर RBI से कर्ज लेती हैं और अगले ही दिन उन्हें फिर से खरीद लेती  हैं। Cash की कमी से गुजर रहे बैंकों के लिए Loan एक Overnight Fund है। जबकि RR पर Loan आमतौर पर 1 दिन के लिए होता है, लेकिन बैंकों को इसकी जरूरत एक दिन से ज्यादा के लिए भी हो सकती है। एक दिन का लोन Overnight Repo पर होता है जबकि उससे ज्यादा का लोन Term Repo होता है। Term Repo को Variable Rate Term Repo भी कहा जाता है।

दर परिवर्तन का प्रभाव

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, RR परिवर्तन, यहां तक ​​कि कुछ आधार अंकों (BSP) से भी भारी प्रभाव ला सकता है। आरआर देश में क्रेडिट उपलब्धता, तरलता, मुद्रास्फीति और आर्थिक गतिविधियों को प्रभावित करता है। जब वित्तीय प्रणाली में थोड़ा सा भी परिवर्तन होता है, तो अर्थव्यवस्था फल-फूल सकती है या पीड़ित हो सकती है। इसी तरह, मुद्रास्फीति को स्थिर करने के लिए अर्थव्यवस्था को समय-समय पर नीचे धकेलना चाहिए। रेपो रेट में बढ़ोतरी या कटौती का प्रभाव इस प्रकार है:

Inflation और Economy पर Repo rate का क्या प्रभाव पड़ता है। 

• जब RR अधिक होता है, तो बैंक उच्च ब्याज का भुगतान करने से बचने के लिए उधार लेने में अनिच्छुक होते हैं। बैंक ऋण अनुदान को कम करके नकदी रिजर्व को अधिक खर्च न करने के लिए सावधानी बरतते हैं। इससे धन के प्रवाह में बाधा आती है और आर्थिक गतिविधियों में भी बाधा आती है। हालाँकि, यह Inflation को भी रोकता है।
• जब RBI दर घटाता है, तो यह बैंकों को उधार लेने, खर्च करने और निवेश करने की सुविधा देता है। अधिक निवेश उद्देश्यों के लिए अधिक धन का उपयोग किया जा सकता है। नकदी प्रवाह बढ़ने से व्यापार चक्र तेज होगा और आर्थिक उछाल आएगा।

Bank Loan Rates पर प्रभाव

जब दर अधिक होती है, तो बैंकों को उच्च ब्याज राशि के साथ RBI को अपना ऋण चुकाना पड़ता है। वे इसकी भरपाई के लिए ग्राहकों से ऋण पर Higher Rate of Interest (ROI)  वसूल सकते हैं। RBI बैंकों से उधार लेने को Discourage करता है और बैंक ग्राहकों को Discourage  करते हैं। यह बाजार से अतिरिक्त Liquidity को बाहर निकालता है और इस तरह inflation की दर को नियंत्रित करता है।

जैसे ही दर घटती है, बैंक अधिक ग्राहकों की तलाश के लिए अपनी दरों को कम कर सकते हैं। वाणिज्यिक बैंकों के ग्राहकों के लिए भी ऋण आवेदन आसान हो सकते हैं। यह होम लोन और अन्य की मांग में तेजी लाता है। जबकि ग्राहक कम ब्याज पर मौद्रिक सहायता पाते हैं, बैंक इससे लाभान्वित होते हैं। जैसे-जैसे धन की लागत कम होती जाती है, वैसे-वैसे तेज़ धन प्रवाह के कारण अर्थव्यवस्था फलती-फूलती है। ऋण के अलावा, बैंक RR के अनुसार Fixed Deposits (FDs) या Savings Accounts पर ब्याज भी समायोजित करते हैं। यह एक महत्वपूर्ण Benchmark है जिसके अनुसार बैंक सभी प्रकार की दरें निर्धारित करते हैं।

Comparison with Reverse Repo Rate (RRR)

दोनों भारतीय अर्थव्यवस्था में दो बहुत ही प्रमुख नीतिगत शर्तें हैं। इन दोनों दरों को RBI  मौद्रिक नीति के हिसाब से तय करता है। जैसा कि नाम से पता चलता है,  Reverse Repo Rate/RRR, RR के विपरीत है। इसका मतलब यह है कि RRR Repurchase समझौता है जहां RBI बैंकों को पैसा उधार लेने के लिए प्रतिभूतियां गिरवी रखता है। RBI उन्हें Repurchase भी करता है। दोनों आमतौर पर रात भर के लिए अल्पकालिक फंड हैं। एक तरह से, RBI बैंकों को जमा करने के लिए भुगतान करता है।

जब Reverse Repo Rate अधिक होता है, तो बैंकों के पास ग्राहकों को उधार देने की तुलना में ब्याज अर्जित करने का एक सुरक्षित विकल्प होता है। कभी-कभी, वे उधार देने से अधिक ब्याज अर्जित कर सकते हैं। इसके अलावा, वे सरकार समर्थित प्रतिभूतियों के खिलाफ RBI को उधार देते हैं। कम RRR  बैंकों को RBI के पास उधार देने या जमा करने के लिए हतोत्साहित करता है। इसके बजाय वे ग्राहकों को उच्च ब्याज और लाभ अर्जित करने के लिए ऋण देने का विकल्प चुनेंगे।

Repo Rate vs Reverse Repo Rate

Banks RBI से आरआर ऋण लेते हैं जबकि बैंक RBI  को रिवर्स रेपो रेट ऋण देते हैं। दोनों को Collateral or Pledge और बांडों की प्रतिज्ञा की आवश्यकता होती है। बैंक आरआर ऋण लेने के लिए प्रतिभूति प्रदान करते हैं। वहीं, रिवर्स रेपो रेट लोन या बैंक डिपॉजिट लेने के लिए RBI सिक्योरिटीज मुहैया कराता है। RRR भी RR की तरह ही महंगाई को नियंत्रित करने के लिए एक महत्वपूर्ण तंत्र है। दोनों LAF- तरलता समायोजन सुविधा का एक हिस्सा हैं। यह निम्नलिखित तरीके हैं:

जब दोनों बढ़ते हैं, तो धन प्रवाह कम होता है, अर्थव्यवस्था को धीमा करता है लेकिन मुद्रास्फीति को भी नियंत्रित करता है। जब RR अधिक होता है, तो बैंक उच्च ब्याज का भुगतान करने से बचने के लिए उधार लेने वाले ऋणों को टाल देते हैं। लेकिन जब RRR अधिक होता है, तो यह बैंकों को RBI में पैसा जमा करने के लिए प्रोत्साहित करता है। दोनों ग्राहकों को उधार देने में बाधा डालते हैं और इसलिए नकदी की आपूर्ति धीमी होती है। 

इसी तरह, कम आरआर बैंकों को आरबीआई से उधार लेने और ग्राहकों को उधार देने के लिए बढ़ावा देता है। दूसरी ओर, कम आरआरआर बैंकों को आरबीआई जमा करने के बजाय ग्राहक ऋण देने के लिए बढ़ाता है।

Repo Rate Fixed Deposits (FDs) को कैसे प्रभावित करती है?

कम जोखिम और प्रतिस्पर्धी दरों के साथ Fixed Deposits की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए, Repo Rate में वृद्धि अत्यधिक लाभकारी हो सकती है। FD से निवेश के रूप में मूल्य बढ़ने की उम्मीद है। RBI की पॉलिसी Repo Rate में बदलाव से Bank Lending और Deposit Rate प्रभावित होंगे। वास्तविक दर समायोजन पर निर्णय विभिन्न बैंकों और NBFC द्वारा किए जाएंगे।

Repo Rate the Stock Market को कैसे प्रभावित करता है?

Interest Rates और Stock Market विपरीत रूप से संबंधित हैं। हर बार Central Bank  Repo Rate बढ़ाता है, Stock Markets तुरंत प्रभावित होते हैं। इसका मतलब यह है कि रेपो दर में वृद्धि व्यवसायों को विस्तार पर अपने खर्च को कम करने का कारण बनती है, जो विकास को धीमा कर देती है, मुनाफे और भविष्य के नकदी प्रवाह पर प्रभाव पड़ता है और स्टॉक की कीमतों में गिरावट आती है।

What are the Components of a Repo Transaction?

RBI नीचे दिए गए पैरामीटर के आधार पर बैंकों के साथ लेनदेन को निष्पादित करने के लिए सहमत होता है:

अर्थव्यवस्था को "निचोड़ना" रोकना -
 केंद्रीय बैंक मुद्रास्फीति के आधार पर रेपो दर को बढ़ाता या घटाता है। इस प्रकार, इसका उद्देश्य मुद्रास्फीति को सीमा में रखकर अर्थव्यवस्था को नियंत्रित करना है।

Hedging and Leveraging -
RBI का उद्देश्य बैंकों से Securities और Bonds खरीदकर Hedging और Leverage करना है और Collateral जमा के बदले में उन्हें नकद प्रदान करना है।

Short-Term Borrowing -
RBI कम समय के लिए पैसा उधार देता है, अधिकतम एक Overnight पोस्ट होता है जिसे बैंक पूर्व निर्धारित मूल्य पर जमा की गई अपनी प्रतिभूतियों को वापस खरीद लेते हैं।

Collaterals और Securities - 
आरबीआई सोना, bonds आदि के रूप में संपार्श्विक स्वीकार करता है।

नकद आरक्षित (या) तरलता - 
एहतियाती उपाय के रूप में बैंक तरलता या नकदी आरक्षित बनाए रखने के लिए RBI से धन उधार लेते हैं।

रेपो रेट अर्थव्यवस्था को कैसे प्रभावित करता है?

Repo Rate भारतीय मौद्रिक नीति का एक शक्तिशाली अंग है जो देश की मुद्रा आपूर्ति, मुद्रास्फीति के स्तर और तरलता को नियंत्रित कर सकता है। इसके अतिरिक्त, Repo के स्तर का बैंकों के लिए उधार लेने की लागत पर सीधा प्रभाव पड़ता है। Repo Rate जितनी अधिक होगी, बैंकों के लिए उधार लेने की लागत उतनी ही अधिक होगी और तरह Repo Rate जितनी कम होगी, बैंकों के लिए उधार लेने की लागत उतनी ही कम होगी ।

मंहगाई में वृद्धि

मुद्रास्फीति के उच्च स्तर के दौरान, RBI अर्थव्यवस्था में धन के प्रवाह को कम करने के लिए मजबूत प्रयास करता है। ऐसा करने का एक तरीका Repo Rate को बढ़ाना है। यह व्यवसायों और उद्योगों के लिए एक महंगा मामला उधार लेता है, जो बदले में बाजार में निवेश और धन की आपूर्ति को धीमा कर देता है। नतीजतन, यह अर्थव्यवस्था के विकास पर नकारात्मक प्रभाव डालता है, जो मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने में मदद करता है।

बाजार में तरलता बढ़ाना

दूसरी ओर, जब RBI को सिस्टम में फंड पंप करने की जरूरत होती है, तो वह रेपो रेट कम कर देता है। नतीजतन, व्यवसायों और उद्योगों को विभिन्न निवेश उद्देश्यों के लिए पैसा उधार लेना सस्ता लगता है। यह अर्थव्यवस्था में धन की समग्र आपूर्ति को भी बढ़ाता है। यह अंततः अर्थव्यवस्था की विकास दर को बढ़ाता है।

Reverse Repo Rate का क्या मतलब है?

रिवर्स रेपो दर बाजार में तरलता को अवशोषित करने का एक तंत्र है, इस प्रकार निवेशकों की उधार लेने की शक्ति को सीमित करता है।

रिवर्स रेपो रेट तब होता है जब बाजार में अतिरिक्त तरलता होने पर RBI बैंकों से पैसा उधार लेता है। केंद्रीय बैंक के पास अपनी धारिता के लिए ब्याज प्राप्त करके बैंक इससे लाभान्वित होते हैं।

अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति के उच्च स्तर के दौरान, आरबीआई रिवर्स रेपो को बढ़ाता है। यह बैंकों को अतिरिक्त धन पर उच्च रिटर्न अर्जित करने के लिए आरबीआई के साथ अधिक धन पार्क करने के लिए प्रोत्साहित करता है। उपभोक्ताओं को ऋण और उधार देने के लिए बैंकों के पास कम धनराशि रह गई है।

वर्तमान Repo Rate और इसका प्रभाव

आरबीआई बदलते व्यापक आर्थिक कारकों के अनुसार रेपो दर और रिवर्स रेपो दर में बदलाव करता रहता है। जब भी RBI दरों में संशोधन करता है, यह अर्थव्यवस्था के सभी क्षेत्रों को प्रभावित करता है; यद्यपि अलग-अलग तरीकों से। दर में वृद्धि के परिणामस्वरूप कुछ खंडों को लाभ होता है जबकि अन्य को नुकसान हो सकता है। आरबीआई ने हाल ही में रेपो रेट को 5.90% से 35 आधार अंक बढ़ाकर 6.25% कर दिया है। रिवर्स रेपो दर 3.35% पर अपरिवर्तित बनी हुई है।

रेपो रेट में बदलाव का सीधा असर होम लोन जैसे बड़े लोन पर पड़ सकता है। Rapo Rate में कमी का उद्देश्य देश में विकास लाना और आर्थिक विकास में सुधार करना है। उपभोक्ता बैंकों से अधिक उधार लेंगे जिससे मुद्रास्फीति स्थिर होगी।

रेपो रेट में गिरावट से बैंकों को अपनी उधारी दर कम करनी पड़ सकती है। यह रिटेल लोन लेने वालों के लिए फायदेमंद साबित हो सकता है। हालांकि, ऋण ईएमआई को कम करने के लिए, ऋणदाता को अपनी आधार उधार दर कम करनी होगी। भारतीय रिजर्व बैंक के दिशानिर्देशों के अनुसार, बैंकों/वित्तीय संस्थानों को ब्याज दर में कटौती का लाभ जल्द से जल्द उपभोक्ताओं को हस्तांतरित करना आवश्यक है।

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